유가 변동성에 주식이 사상 최고가에서 하락

유가 변동성이 심해지면서 주식시장이 사상 최고가에서 내려앉았습니다. 에너지 가격의 불확실성이 투자자들의 심리를 위축시키고 있습니다.

유가 변동성에 흔들리는 글로벌 주식시장

뉴욕증권거래소의 주요 지수들이 목요일 사상 최고치에서 하락했습니다. 브렌트유의 배럴당 가격이 100.06달러로 1.2% 내려앉으면서 주식시장도 함께 내려갔습니다. 유가는 이번 주 초 115달러를 넘었던 수준에서 계속 하락 추세를 보이고 있습니다. 이란 전쟁 종료를 위한 미국의 최신 제안을 검토 중이라는 이란의 발표가 유가 변동성을 키우고 있습니다.

파키스탄 외교부 대변인이 ‘조만간 합의를 기대한다’는 발언을 한 후 브렌트유 가격은 배럴당 96달러 근처까지 급락했습니다. 파키스탄은 미국과 이란 간 중재 역할을 해오고 있습니다. 그러나 이후 유가는 102달러를 넘으며 낙폭을 대부분 회복했고, 이는 월스트리트의 주식 하락으로 이어졌습니다. 전쟁 초기에도 호르무즈 해협 재개 희망이 빠르게 사라지면서 주식시장이 큰 변동성을 겪은 바 있습니다.

이란이 해협 통과를 원하는 선박에 대한 심사 및 세금 징수를 위한 정부 기관을 설립했다고 해운 데이터 회사가 보도했습니다. 이는 연료 비용을 더욱 증가시킬 수 있는 조치입니다. 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 석유와 휘발유 가격은 전쟁 이전보다 여전히 훨씬 높은 수준을 유지하고 있습니다. 해협 재개가 이루어지면 페르시아만에 갇혀 있던 유조선들이 다시 고객에게 원유를 공급할 수 있게 될 것입니다.

기업 실적 호조가 시장 지탱

전쟁의 불확실성에도 불구하고 미국 기업들의 강한 실적이 주식시장을 지탱하고 있습니다. 연초 실적이 애널리스트 예상을 웃도는 기업들이 계속 나타나고 있으며, 장기적으로 주가는 기업 이익의 흐름을 따르는 경향을 보입니다. 이러한 긍정적인 실적 흐름이 시장의 하락을 완화하는 역할을 하고 있습니다.

클라우드 애플리케이션 모니터링 및 보안 플랫폼인 데이터독이 최근 분기 이익에서 애널리스트 예상을 초과하며 31.3% 급등했습니다. 리튬 제품 및 특수화학 회사인 알베말은 예상을 웃도는 실적을 발표하며 3% 상승했습니다. 테이저 제조업체 액손 엔터프라이즈는 드론 방어 제품의 큰 성장에 힘입어 올해 매출 전망을 상향 조정하며 10.6% 상승했습니다.

반대로 하락한 종목도 있었습니다. 휘얼풀은 예상보다 훨씬 약한 실적을 보고하며 11.9% 급락했으며, 북미 주요 가전제품의 가격을 10년 만에 가장 크게 인상하고 비용 감축을 가속화하고 있습니다. 쉐이크 쉑은 최근 분기 실적이 애널리스트 예상을 크게 밑돌며 28.3% 하락했습니다. 맥도날드는 최근 분기 매출이 예상을 약간 넘었지만 0.1% 소폭 하락했으며, CEO 크리스 켐프친스키는 높은 휘발유 가격과 이란 전쟁에 대한 소비자 불안감이 봄철 매출에 영향을 미칠 수 있다고 언급했습니다.

주요 지수와 채권시장 동향

S&P 500 지수는 전날 사상 최고치에서 0.4% 하락한 7,337.11로 마감했습니다. 다우존스 산업평균은 313.62포인트 내려 49,596.97을 기록했고, 나스닥 종합지수는 32.75포인트 하락하여 25,806.20에서 거래를 마쳤습니다. 유가가 낙폭을 줄이면서 채권시장에서는 국채 수익률이 상승했습니다.

10년물 미국 국채 수익률은 수요일 오후 4.36%에서 4.38%로 올랐습니다. 전쟁 이전에는 10년물 국채 수익률이 3.97% 수준이었습니다. 수익률 상승은 미국 가계와 기업이 받는 모기지 및 기타 대출 금리를 인상할 수 있으며, 이는 경제 성장을 둔화시킬 수 있습니다. 높은 수익률은 또한 주식 및 기타 투자 자산의 가격을 하락시키는 경향을 보입니다.

미국 경제 지표는 엇갈린 신호를 보였습니다. 지난주 실업수당 신청 건수가 증가했지만 경제학자들의 예상보다는 나쁘지 않았습니다. 한편 최근 분기 미국 근로자의 생산성 개선은 경제학자들의 예상의 절반 수준에 그쳤습니다.

아시아 강세, 유럽 약세의 글로벌 시장

해외 주식시장에서는 아시아의 강한 상승에 이어 유럽이 약세를 보였습니다. 런던 주식시장은 1.5% 하락했고 파리는 1.2% 내려갔습니다. 일본의 닛케이 225 지수는 휴장 이후 거래 재개로 5.6% 급등했으며, 아시아 시장의 큰 상승분을 따라잡았습니다.

일본 주식시장은 지난 12개월간 약 71% 상승했으며, 이는 인공지능 붐의 혜택을 받은 기술주의 강세에 힘입은 것입니다. 모넥스의 최고 전략가인 히로키 타카시는 ‘이는 일종의 버블이라고 생각한다’며 ‘매수 활동이 선도적인 인공지능 및 반도체 관련 주식에 집중되어 있으며, 반도체 주식만 매수되는 상황’이라고 지적했습니다. 이러한 집중 현상은 시장의 위험 요소로 작용할 수 있습니다.

투자자를 위한 실용 가이드

현재와 같은 높은 변동성 시장에서는 장기 투자 관점을 유지하는 것이 중요합니다. 단기 유가 변동이나 지정학적 뉴스에 과민하게 반응하기보다는 기업의 기본 실적과 경제 펀더멘털에 초점을 맞추는 것이 좋습니다. 포트폴리오의 다양한 분산을 통해 특정 산업이나 지역의 위험을 줄일 수 있습니다.

채권 수익률 상승은 저금리 환경에 익숙한 투자자들에게 새로운 기회를 제공합니다. 현금성 자산이나 단기 채권의 수익률이 개선되고 있으므로, 포트폴리오 재조정 시 이를 고려할 가치가 있습니다. 또한 높은 수익률은 향후 주식 평가에 영향을 미칠 수 있으므로 주의 깊게 모니터링해야 합니다.

기술주와 반도체주의 집중 현상이 지속되고 있으므로, 이들 섹터에 과도하게 노출되지 않도록 주의해야 합니다. 실적이 예상을 초과하는 기업들을 선별하되, 가격 인상이나 비용 감축으로 실적을 만드는 기업과 유기적 성장을 이루는 기업을 구분하는 것이 중요합니다. 정기적인 포트폴리오 점검과 리밸런싱을 통해 시장 변화에 대응할 수 있습니다.

※ 본 글은 공적 출처를 바탕으로 한 요약입니다. 자문은 전문기관에 문의하세요.